ARCTIC (ATC): Emisja obligacji Arctic Paper S.A. - raport 7

Raport bieżący nr 7/2010
Podstawa prawna:

Art. 56 ust. 1 pkt 2 Ustawy o ofercie - informacje bieżące i okresowe

W nawiązaniu do raportu bieżącego nr 6/2010 z dnia 11 lutego 2010 roku, Zarząd Arctic Paper S.A. informuje, iż w ramach Programu Emisji Obligacji, w dniu 25 lutego 2010 roku miała miejsce emisja obligacji kuponowych serii 1/2010 oraz obligacji zerokuponowych serii 2/2010.

Łączna wartość nominalna wyemitowanych obligacji serii 1/2010 i 2/2010 wynosi

186 mln PLN. Wpływy netto z tytułu emisji w kwocie do 150 mln PLN, zostaną przeznaczone na sfinansowanie cześci ceny nabycia 100% akcji Grycksbo Paper Holding AB. Pozostała część pozyskanych z tytułu emisji środków netto umożliwi Spółce zmniejszenie kwoty planowanego finansowania dzialalności statutowej z kredytu bankowego.

Wsród inwestorów zainteresowanych nabyciem obligacji Arctic Paper S.A. znalazło się ponad dwadzieścia renomowanych polskich instytucji finansowych, w tym fundusze inwestycyjne, fundusze emerytalne, a także firmy ubezpieczeniowe.

Poziom redukcji zapisów na obligacje wyniósł dla obligacji kuponowych serii 1/2010 około 77%, natomiast dla obligacji zerokuponowych serii 2/2010 około 86%.

Szczegóły dotyczące emisji poszczególnych serii znajdują się w załączniku do niniejszego raportu.

Podstawa prawna:

Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2009 r., Nr 33, poz. 259, z późn. zm.) § 5 ust.1 pkt 11.

Załącznik do raportu bieżącego nr 7/2010, z dnia 26.02.2010r.

Opis obligacji serii 1/2010

Obligacje serii 1/2010 kuponowe, o wartości nominalnej jednej obligacji 100.000 PLN, w liczbie 1200, oraz łącznej wartości nominalnej serii 120.000.000 PLN.

Cena emisyjna obligacji została ustalona na 100.000 PLN.

Środki z emisji obligacji przeznaczone zostaną przez Emitenta lub podmioty z Grupy Emitenta na nabycie 100% akcji Grycksbo Paper Holding AB.

W związku z akwizycją papierni w Grycksbo Zarząd Arctic Paper S.A. spodziewa się istotnego wzrostu skonsolidowanych przychodów realizowanych przez Grupę Arctic Paper. Ponadto, zakup wskazanych aktywów wzmacnia pozycję rynkową Grupy, poprzez rozszerzenie portfolio oferowanych produktów oraz zwiększenie udziału rynkowego. Skonsolidowane przychody Grycksbo za dziewięć miesięcy 2009 roku wyniosły 584 mln PLN, EBITDA 109 mln PLN, zysk operacyjny 93 mln PLN, natomiast zysk netto 68 mln PLN (1). Dzięki akwizycji papierni będzie możliwe zwiększenie zdolności produkcyjnych Grupy Arctic Paper do ponad 800 tys. ton papieru rocznie. Dodatkowy wolumen papieru sprzedawany będzie poprzez istniejącą sieć sprzedaży praktycznie przy podobnym poziomie kosztów stałych. Dodatkowa sprzedaż będzie wymagała poniesienia wydatków na marketing. Nie przewiduje się zwiększenia zatrudnienia w strukturach sprzedaży na skutek akwizycji. Przejmowana papiernia jest fabryką o wysokiej kulturze technicznej, dobrze zorganizowanych służbach produkcyjno-technicznych, z zadbanym parkiem maszynowym. Oznacza to, iż nie przewiduje się znaczących nakładów inwestycyjnych w najbliższym okresie w tej fabryce.

Emitent zapłaci w dniu 25-02-13 roku ("Data Wykupu") za pośrednictwem Agenta ds. Płatności za każdą obligację kwotę równą Należności Głównej (wartość nominalna). Płatności z tytułu obligacji będą dokonywane na rzecz obligatariuszy, którzy będą wpisani do Ewidencji w Dniu Ustalenia Praw do Świadczeń z obligacji. Jeżeli jednak Data Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, zapłata Należności Głównej nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po Dacie Wykupu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności. Wykupione obligacje zostaną umorzone z chwilą wykupu, a Depozytariusz niezwłocznie dokona odpowiedniego zapisu w Ewidencji.

Obligacje są oprocentowane od Daty Emisji (z tym dniem) do Daty Wykupu według zmiennej stopy procentowej, na którą składa się stopa bazowa - WIBOR 6M oraz marża. W każdym Dniu Płatności Odsetek Emitent zobowiązany jest dokonać za pośrednictwem Agenta ds. Płatności na rzecz każdego obligatariusza wpisanego do Ewidencji w Dniu Ustalenia Praw do Świadczeń z obligacji, płatności Kwoty Odsetek. Kwoty Odsetek będą płatne z dołu. Jeżeli jednak Dzień Płatności Odsetek przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, zapłata Kwoty Odsetek nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po Dniu Płatności Odsetek, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności. Okres odsetkowy oznacza okres od Daty Emisji (włącznie) do pierwszego Dnia Płatności Odsetek tj. 25-08-10 (z wyłączeniem tego dnia) oraz każdy następny okres trwający od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie) do następnego Dnia Płatności Odsetek (z wyłączeniem tego dnia) ("Okres Odsetkowy"). Kwota Odsetek obliczana jest odrębnie dla każdego Okresu Odsetkowego. Po Dacie Wykupu, obligacje nie są oprocentowane, chyba, że Emitent opóźnia się ze spełnieniem świadczeń z obligacji. W tym ostatnim przypadku obligacje będą oprocentowane według stopy odsetek ustawowych. W przypadku, gdy Kwota Odsetek naliczana ma być za okres krótszy niż pełny Okres Odsetkowy, będzie ona obliczana w oparciu o rzeczywistą liczbę dni w okresie od poprzedniego Dnia Płatności Odsetek (włącznie), albo Daty Emisji, w przypadku pierwszego Okresu Odsetkowego (włącznie), do dnia, w którym obligacje zostaną wykupione albo umorzone (z wyłączeniem tego dnia).

(1) Dane dostarczone przez Grycksbo Paper Holding AB, niebadane, przygotowanie zgodnie ze szwedzkimi standardami rachunkowości, przeliczone na PLN wg średniego kursu NBP dla SEK/PLN = 0,4080 za okres 9 miesięcy 2009 roku.

Opis obligacji serii 2/2010

Obligacje serii 2/2010 zerokuponowe, o wartości nominalnej jednej obligacji 100.000 PLN, w liczbie 660, oraz łącznej wartości nominalnej serii 66.000.000 PLN.

Cena emisyjna obligacji została ustalona na 92.994,90 PLN.

Dla obligacji serii 2/2010 nie określono celu emisyjnego.

Emitent zapłaci w dniu 24-02-2011 roku ("Data Wykupu") za pośrednictwem Agenta ds. Płatności za każdą obligację kwotę równą Należności Głównej (100.000 PLN). Płatności z tytułu obligacji będą dokonywane na rzecz obligatariuszy, którzy będą wpisani do Ewidencji w Dniu Ustalenia Praw do Świadczeń z obligacji. Jeżeli jednak Data Wykupu przypadnie na dzień niebędący Dniem Roboczym, zapłata Należności Głównej nastąpi w pierwszym Dniu Roboczym przypadającym po Dacie Wykupu, bez prawa żądania odsetek za opóźnienie lub jakichkolwiek innych dodatkowych płatności. Wykupione obligacje zostaną umorzone z chwilą wykupu, a Depozytariusz niezwłocznie dokona odpowiedniego zapisu w Ewidencji.

Dodatkowe informacje dotyczące emisji obligacji serii 1/2010 i 2/2010

Wyemitowane obligacje obu serii będą obligacjami na okaziciela, niezabezpieczonymi zastawem ani hipoteką na rzeczach i prawach.

Wartość zaciągniętych zobowiązań na ostatni dzień kwartału poprzedzającego udostępnienie propozycji nabycia wynosi 562.274 tys. PLN.

Zgodnie ze sporządzonymi przez Spółkę prognozami finansowymi na lata obejmujące okres wykupu obligacji, poziomy wskaźnika zadłużenia oraz zdolności do obsługi zadłużenia, przede wszystkim dług netto do EBITDA oraz EBITDA do kosztu odsetkowego kształtują się w analizowanym okresie na bezpiecznych w opinii Spółki poziomach zapewniających zdolność do obsługi zobowiązań wynikających z emitowanych obligacji.

Z obligacjami obu serii nie jest związane prawo do uzyskania świadczenia niepieniężnego ze strony Emitenta.
Michał Jarczyński - Prezes Zarządu