Pora na decyzje EBC i Banku Anglii

Tę publikację poznamy we wtorek. Utrzymanie wskaźnika ISM powyżej poziomu 50 pkt jest o tyle istotne, że spadek poniżej tej bariery uznawany jest za wejście w recesję. W piątek ISM dla sektora produkcyjnego wrócił - po miesięcznej przerwie - powyżej 50 pkt, co podniosło też giełdowe indeksy. W czwartek poznamy decyzje Europejskiego Banku Centralnego i Banku Anglii. Rynek spodziewa się, że ECB zostawi stopy procentowe bez zmian, a BoE obniży je o ćwierć punktu procentowego. W piątek zaś inflacja w Szwajcarii - istotna z punktu widzenia posiadaczy kredytów we frankach.

SYTUACJA NA GPW

Kolejny silny wzrost indeksów zobaczyliśmy na piątkowej sesji, przy czym pierwsza część notowań wcale nie zapowiadała takiego scenariusza. Ale skoro przez kilka godzin WIG20 utrzymał się powyżej 3 tys. pkt bez realizacji zysków, inwestorzy wzięli to za przejaw siły rynku. Pod koniec sesji zakupy jeszcze się wzmogły, dzięki dobrym danym z USA (pozytywne wskazania wskaźnika ISM dla sektora produkcji). Pomogła też zwyżka KGHM (6,1 proc.), nieco zaskakująca, trzeba ją wiązać z ostatnimi transakcjami na rynku telekomunikacyjnym (Play), co pozwala lepiej wycenić Polkomtela i Dialog - akcje tych firm należą do KGHM. Żeby nie było tak różowo - obroty nie były zbyt wysokie - 1,75 mld PLN. Przewaga byków może być krótkotrwała. Podrożały akcje 255. spółek, potaniały 49.

GIEŁDY ZAGRANICZNE

Po burzliwej sesji na Wall Street w piątek jej główne indeksy zaczynają miesiąc od wzrostów. Duże wahania są wynikiem ciągle utrzymującej się niepewności jeśli chodzi o gospodarkę amerykańską, a piątkowe dane makro nie rozwiały wątpliwości inwestorów. Styczniowy raport z rynku pracy pokazał z jednej utrzymanie, a z drugiej spadek liczby zatrudnionych w sektorze pozarolniczym. W tej sytuacji rynek przyglądał się poszczególnym spółkom, a informacje z nich płynące zachęcały do kupna akcji. Największym zainteresowaniem cieszyły się walory Yahoo! po złożeniu oferty kupna tej przeglądarki przez Microsoft. W rezultacie S&P wzrósł w piątek o 1,2 proc., a Dow Jones o 0,7 proc.

Giełdy azjatyckie zaczęły tydzień od silnych wzrostów. Nikkei zyskał 2,7 proc., Hang Seng 3,7 proc., a Kospi 3,4 proc.

OBSERWUJ AKCJE

WIG20 - na piątkowej sesji wykres zamknął lukę bessy na poziomie 3.048 pkt., co jest optymistycznym sygnałem. Sugeruje on, że odreagowanie styczniowych spadków może być kontynuowane, a najbliższe poziomy oporu to 3.200 pkt i 3.335 pkt. (odpowiednio 50 proc. i 62 proc. zniesienia styczniowych spadków). W dłuższym terminie bardziej prawdopodobne są jednak spadki, na co wskazują malejące obroty oraz wskaźnik DMI, który sugeruje, że głównym trendem jest tendencja spadkowa.

POINFORMOWALI PRZED SESJĄ

MCI Management - kupił 59 proc. akcji Microtech International (producent systemów audiowizualnych i teletechnicznych oraz automatyki w procesach technologicznych) za 4,7 mln PLN. Fundusz ma również prawo nabycia pozostałych 41 proc. akcji po 3,4 mln PLN.

Relpol - członek rady nadzorczej sprzedał 130.590 praw do akcji spółki po średniej cenie 9,66 PLN.

Koelner - fundusze Arka BZWBK zwiększyły zaangażowanie w spółkę do 5,2 proc. (wcześniej 5,0 proc.).

EMC Instytut Medyczny - zawarł umowę z Narodowym Funduszem Zdrowia dotyczącą świadczenia usług szpitalnych w Ząbkowicach Śląskich. Wynagrodzenie dla spółki ustalono na 2,80 mln PLN, a czas trwania umowy na pierwsze cztery miesiące tego roku.

Qumak-Sekom - osoba nie będąca członkiem Zarządu kupił 11.291 akcji po cenie 13,99 PLN.

Unicredit - insider kupił na włoskiej giełdzie 7.000 akcji o łącznej wartości 34,2 tys. EUR.

Żurawie Wieżowe - członek zarządu spółki sprzedał 1000 szt. akcji po cenie 19,00 PLN.

PROGNOZA GIEŁDOWA

Po bardzo udanych notowaniach w Azji nie pozostaje nam nic innego niż oczekiwać wzrostu na warszawskiej giełdzie, także i w Europie. Puste w tym tygodniu kalendarium jest teraz sprzymierzeńcem obozu byków (nie ma prawie nic, co mogłoby wystraszyć kupujących), a strat do odrobienia jest sporo, zatem akcje nadal mogą wydawać się relatywnie tanie (np. w stosunku do cen sprzed miesiąca).

Częściowo piątkową zwyżkę w USA i dzisiejszą w Azji zdyskontowaliśmy już w czasie piątkowej końcówki u nas, więc rajdu na otwarciu raczej nie będzie. Ale liczy się też fakt, że WIG20 zamknął lukę bessy z 16 stycznia, co otwiera drogę nawet do 3200 pkt. Tutaj mała przestroga - zbyt szybki wzrost będzie miał nikłe szanse na utrzymanie. Oczekujemy dziś wzrostu na otwarciu i jego utrzymania do końca notowań. Warto bacznie śledzić obroty - zbyt wysokie mogą świadczyć o rozpoczynającej się realizacji zysków.

Łukasz Mickiewicz, Emil Szweda