MOL (MOL): Strategiczny sojusz pomiędzy CEZ a MOL zorientowany na produkcję energii ze spalania gazu - raport 127

Raport bieżący nr 127/2007
Podstawa prawna:

Inne uregulowania

Treść: Podstawa prawna: Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. Nr 209, poz. 1744).

Węgierska Spółka Akcyjna Przemysłu Naftowego i Gazownictwa MOL informuje uczestników rynku kapitałowego, iż w dniu dzisiejszym spółki CEZ i MOL zawiązały przedsiębiorstwo joint venture w celu wykorzystania możliwości związanych z systematycznie rosnącym rynkiem energii elektrycznej w Europie Środkowej i Południowowschodniej, z korzyścią strategiczną dla obu stron. Obie spółki będą miały po 50% udziałów i praw głosu w nowym podmiocie. Dzięki inwestycji sięgającej 1,4 miliarda euro, przedsiębiorstwo ma do roku 2013 osiągnąć zdolności produkcyjne 1760 MW. Na początkowym etapie Spółka joint venture skoncentruje się na produkcji energii elektrycznej ze spalania gazu na terenie Słowacji oraz Węgier. W późniejszym terminie będą rozważane inne miejsca, szczególnie Chorwacja i Słowenia.

Spółki CEZ i MOL zawiążą spółkę joint venture, w której każda ze stron będzie miała 50% udziałów, równe prawa głosu i podobny udział w zakresie podejmowania decyzji operacyjnych. Nowa spółka zajmie się produkcją energii elektrycznej ze spalania gazu na terenie czterech krajów Europy Środkowej i Południowowschodniej, w tym Słowacji, Węgier, Chorwacji i Słowenii. Pierwszą planowaną dużą inwestycją jest budowa elektrowni opartych na turbinach gazowych o cyklu łączonym (CCGT) na terenie rafinerii Grupy MOL znajdujących się w Bratysławie na Słowacji oraz Százhalombatta na Węgrzech. Zdolność produkcyjna każdej z tych elektrowni sięgnie 800 MW. Ponadto, elektrownia geotermalna znajdująca się na terenie zakładu w Bratysławie zostanie zmodernizowana, a jej zdolność produkcyjna zwiększona do 160 MW. Szacuje się, że łączny koszt obydwu projektów inwestycyjnych wyniesie 1,4 miliarda euro. W ramach umowy joint venture, Spółka MOL wniesie swoje obecne elektrownie cieplne i powiązaną infrastrukturę znajdujące się na terenie obydwu zakładów. Plan finansowania przedsięwzięcia nie został jeszcze zatwierdzony, jednak planowane jest maksymalne finansowanie projektowe.

W celu wzmocnienia strategicznego sojuszu, Spółka CEZ kupi 7.677.285 akcji MOL serii A (7% udziałów) po cenie 30.000 HUF za akcję. Do czasu uzyskania zgody władz antymonopolowych, spółka joint venture jest zabezpieczona ceną zakupu umieszczoną na rachunku powierniczym. Po zakończeniu transakcji sprzedaży akcji, Spółka MOL będzie posiadała 1.392.734 akcje zwykłe serii A oraz 578 akcji zwykłych serii C. Jednocześnie, CEZ sprzeda na rzecz Spółki MOL amerykańską opcję zakupu o uzgodnionej cenie 20.000 HUF za akcję. Opcja ta może zostać wykonana przez okres 3 lat od momentu podpisania. Spółka CEZ otrzyma płacone z góry, coroczne wynagrodzenie z tytułu opcji, które uwzględnia cenę wykonania i koszt kapitału.

Dzięki sojuszowi strategicznemu ze spółką MOL, Grupa CEZ otrzymuje nową i rozwojową platformę, oraz zdywersyfikuje swoją bazę produkcji energii elektrycznej w oparciu o gaz ziemny jako paliwo o niskim poziomie emisji dwutlenku węgla. Zakłady produkcyjne powstaną na rynkach, gdzie CEZ obecnie nie posiada aktywów (Słowacja, Węgry oraz potencjalnie Słowenia i Chorwacja) i dlatego ta strategiczna współpraca z Grupą MOL znacząco wzmocni pozycję CEZ jako lidera w produkcji energii elektrycznej w Europie Środkowej i Południowowschodniej.

Współpraca z CEZ pozwoli Spółce MOL osiągnąć znaczący efekt synergii, z dodatkową bezpieczną opcją zagwarantowania własnych dostaw energii elektrycznej. Umowa ta dodatkowo zwiększa wydajność rafinerii, zaawansowanie technologiczne i wzmacnia najlepszą w Europie i w regionie bazę rafinerii. Prowadzona wspólnie optymalizacja związana z umiejscowieniem elektrowni przy rafinerii i lepszego zasilania sieci energetycznej pozwoli uzyskać dalsze oszczędności w zakresie programów inwestycyjnych (CAPEX) oraz kosztów operacyjnych (OPEX), a Spółka MOL skorzysta z tańszego rynku dwupaliwowej pary gazowej na potrzeby kogeneracji oraz możliwości budowania wartości dzięki połączeniu zdolności obrotu gazem i energią elektryczną. Bez współpracy z CEZ, spółka MOL musiałaby kupować 60% energii elektrycznej oraz 15% pary wodnej ze źródeł zewnętrznych.

Od początku roku 2007, znacząca część rynków Europy Środkowej i Południowowschodniej charakteryzuje się deficytem w dostawach energii elektrycznej, i z tego powodu jest zmuszona do importu energii. W następnej dekadzie spodziewane jest dalsze pogłębienie przewagi popytu nad podażą, który będzie musiał zostać zrównoważony poprzez budowę wydajnych zakładów produkujących energię. Wspólna działalność rynkowa dwóch regionalnych liderów pozwoli zarówno na stabilne funkcjonowanie, jak i na rozwój Spółek CEZ i MOL.
Richard Benke - szef relacji inwestorskich