PMPG (PGM): Prognoza wyników finansowych Grupy Kapitałowej PMPG na lata 2008 - 2009 - raport 8

Raport bieżący nr 8/2008
Podstawa prawna:

Art. 56 ust. 1 pkt 2 Ustawy o ofercie - informacje bieżące i okresowe

Zarząd Platformy Mediowej Point Group S.A. informuje, iż w dniu 5 marca 2008 r. podjął decyzję o przekazaniu do publicznej wiadomości prognozy wyników finansowych Grupy Kapitałowej Platforma Mediowa Point Group na lata 2008 - 2009. Na prezentowane dane składają się sporządzone w formie planu i oparte na najlepszych szacunkach prognozy dotyczące następujących pozycji rachunku zysków i strat za lata obrotowe kończące się 31 grudnia 2008 roku oraz 31 grudnia 2009 roku:

2008 2009

Przychody ze sprzedaży:76.946 116.365

Wynik operacyjny: 8.602 29.952

Wynik brutto: 8.862 30.196

Prognozy finansowe przygotowane przez Zarząd Platformy Mediowej Point Group S.A. przygotowane zostały w odniesieniu do rynku internetowego w Polsce, który stanowić będzie główne obszary generowania przyszłych przychodów Grupy Kapitałowej Platforma Mediowa Point Group. Prognoza wyników finansowych opiera się na następujących podstawach i założeniach:

Założenia do prognozowanych wyników finansowych zależne od Emitenta:

- Koszt powierzchni biurowej w Warszawie na potrzeby rozwoju zespołów w ramach poszczególnych przedsięwzięć Platformy Mediowej Point Group został przyjęty na poziomie 18 EUR za jeden metr kwadratowy, a średnia wielkość powierzchni na jednego pracownika wraz z udziałem w powierzchni wspólnej na poziomie 10 metrów kwadratowych. Niniejszy koszt, biorąc pod uwagę przyjęty kurs wymiany EUR/PLN na poziomie 3,80 zł, daje stawkę 68,40 zł.

- Przy kupowaniu usług programistycznych na potrzeby realizacji projektów internetowych został przyjęty średni koszt jednej osobogodziny na poziomie 143,00 zł. W tym samym zakresie, jeżeli chodzi o kalkulacje kosztu jednej osobogodziny, sprzedawanej na zewnątrz na podstawie rachunku kosztów pełnych, dla struktur Agencji Full Interactive zostały przyjęte następujące stawki: osoba junior 80 zł, osoba senior 130 zł.

- W zakresie przychodów Agencji Full Interactive zostało przyjęte, że w pierwszym okresie po połączeniu adMobile oraz On-Line Point Group, ze względu na dużą liczbę projektów wewnętrznych, proporcja godzin sprzedawanych na zewnątrz w stosunku do godzin poświęconych na projekty wewnętrzne wynosić będzie 80% do 20%, przy czym jako godziny wewnętrzne traktowane są także działania sprzedażowe. W późniejszym okresie, zaczynając od początku 2008 r., stosunek ten wynosić będzie 30% do 70% na korzyść projektów zewnętrznych. Ponieważ istotnym źródłem przychodów Agencji Full Interactive są wpływy z obsługi serwisów Premium SMS, na potrzeby szacunkowych wyników oraz prognoz finansowych została przyjęta stała miesięczna liczba obsługiwanych wiadomości Premium SMS w liczbie 200 tys. szt., co przy przyjętej średniej cenie (przychód dla operatora) na poziomie 2,50 zł netto oraz prowizji operatorów komórkowych na poziomie 50% daje miesięczne wpływy w wysokości 250000,00 zł (kalkulacje na podstawie danych historycznych adMobile Sp. z o.o.).

- W zakresie przychodów z obszaru Internetu przyjęto, że średni realny (po upustach) koszt CPM (ang. Cost Per Mile, koszt za tysiąc odsłon) przy standardowych formach reklamy internetowej wynosić będzie 28 zł, a przychody z jednej reklamy in-stream sprzedawanej w ramach oferowanych treści video wynosić będą 0,10 zł dla reklamy przed filmem (intro) oraz 0,06 zł dla reklamy po filmie (outro) bez uwzględnienia rabatów, które przyjęte zostały na poziomie 50%.

- Przy założeniu przychodów i kosztów z restrukturyzacji działu sprzedaży, założono zwiększenie zatrudnienia w dziale, przeprowadzenie szkoleń sprzedaży oraz wprowadzenie nowego systemu CRM w roku 2008.

- Ponadto w założeniach Zarząd Platformy Mediowej Point Group S.A. przewidział rozpoczęcie działalności wydawniczej o tematyce sportowej, jak również poradnikowej. W przypadku pozyskania środków z emisji nie widzimy zagrożeń dla realizacji powyższych tematów.

Założenia, jakie znajdują się poza obszarem wpływów członków organów zarządzających Emitenta:

- Zarząd Platformy Mediowej Point Group S.A. zakłada, że aktualna liczba mieszkańców Polski wynosi 37 mln, a odsetek osób korzystających z Internetu na poziomie 36%, co daje 13,3 mln osób korzystających z Internetu. Przyjęto również, że procent kobiet i mężczyzn korzystających z Internetu jest równy.

- Przyjęty odsetek osób korzystających z Internetu, posiadających wyższe wykształcenie to 19,8% (dodatkowo wykształcenie pomaturalne, licencjackie i niepełne wyższe ma 20,6% internautów), odsetek osób z wykształceniem średnim oraz niepełnym średnim został przyjęty na poziomie 33,4%, a udział internautów z wykształceniem podstawowym i niepełnym podstawowym na poziomie 12,6%. Istotnym założeniem jest, że większość ruchu (ponad 75%) w serwisach www pochodzi z wyszukiwarek internetowych, w tym przede wszystkim wyszukiwarki Google.

- Zarobki internautów przyjęte zostały dla następującego rozkładu: (1) między 1000 a 2000 zł, stanowią one 43,7% wszystkich deklarujących dochody, (2) poniżej 1000 zł (32,2%), (3) między 2000 a 3000 zł (15,2%), (4) powyżej 3000 zł wynosi 9%

- W zakresie wieku internautów przyjęto, że największą grupą wiekową polskich internautów stanowią osoby między 15 a 24 lat (33,6%). Drugą pod względem liczebności grupą internautów są osoby w wieku 25-34 lat (21,7%), co 16-ta osoba w sieci ma powyżej 55 lat. Odsetek osób starszych niż 45 lat wynosi 18,2%.

- W zakresie częstotliwości korzystania z sieci przyjęto, że 61,4% korzystała z Internetu codziennie lub prawie codziennie. Dodatkowo ponad jedna piąta (21%) zaglądała do sieci kilka razy w tygodniu, a pozostała część to użytkownicy korzystający z Internetu sporadycznie.

- W zakresie rozwoju rynku reklamy on-line w Polsce przyjęto dynamikę wzrostu 59,3% - innymi słowy przyjęto, że każdego roku wydatki na reklamę internetową rosną o ponad połowę. Wartość polskiego rynku reklamy on-line w 2006 r. mierzona wydatkami netto została przyjęta na poziomie 215 mln zł (bez barterów). Zarząd Platformy Mediowej Point Group S.A. zakłada również wartość rynku reklamy internetowej, mierzoną w obrotach polskich reklamobiorców, na poziomie 305 milionów zł na koniec 2007 r.

- W zakresie dynamiki wzrostu rynku reklamowego została ona przyjęta na podstawie dynamiki w latach 2005/2006, która dla poszczególnych mediów kształtowała się w następujący sposób: gazety 3%, magazyny 3,6%, radio 10,1%, outdoor 10,4%, telewizja 12%, kino 21%, Internet 59,3%. Wartość całego rynku reklamowego przyjęta została na poziomie 5,56 mld złotych, z dynamiką wzrostu na podstawie danych 2005/2006, wynoszącą 10,4% rocznie.

- W zakresie rozwoju rynku telekomunikacyjnego zostało przyjęte, że penetracja rynku usług telefonii komórkowej wśród 37 mln mieszkańców Polski wynosi 80%, co daje 29,6 mln użytkowników telefonii komórkowej w Polsce. Średnia wielkość przychodów firm telefonii komórkowej z jednego użytkownika (prepaid) została przyjęta na poziomie 41 zł, a średnia przychodów z jednego abonenta (post-paid) została przyjęta na poziomie 79 zł. Przyjmując również, że stosunek liczby użytkowników prepaid do post-paid w sieciach operatorów wynosi 70% do 30%, możemy przyjąć średnią przychodów na jednego klienta sieci komórkowej na poziomie 52,40 zł.

- W zakresie budowy serwisów internetowych przyjęto średnią miesięczną liczbę odsłon na jednego unikalnego użytkownika każdego z serwisów, wynoszącą 10 odsłon. Przy serwisach oferujących treści video przyjęto, że średni czas trwania filmu wynoszący 3 minuty, przy bitrate klipu dla jakości 290 kbps z uwzględnieniem kosztu transferu 1 GB danych wynoszącego 0,62 zł netto. Ze względu na istotność liczby możliwych jednoczesnych połączeń przy serwisach oferujących treści video przyjęto, że liczba godzin stanowiąca szczyt w ciągu dnia wyniesie 4 godziny, a zasoby wykorzystywane w szczycie wynosić będą 70%. Przyjęto, że w ramach działań liczba powracających użytkowników dla serwisów internetowych będzie wynosić 10% całości unikalnych użytkowników odwiedzających te serwisy.

- W zakresie liczby mieszkańców Polski oraz struktury społeczeństwa zostały przyjęte dane na podstawie prognoz GUS (Główny Urząd Statystyczny), a w zakresie korzystania z Internetu na podstawie prognoz zawartych w Raporcie strategicznym IAB (Interactive Advertising Bureau) Polska "Internet 2006 Polska, Europa i Świat". W zakresie rozwoju rynku telekomunikacyjnego bazowano na danych podawanych przez operatorów komórkowych oraz dostawców sprzętu telekomunikacyjnego, a także z raportów szczegółowych SMG/KRC.

W perspektywie okresu ujętego w prognozach Zarząd PMPG nie przewiduje, aby przyjęte założenia mogły ulec istotnej zmianie, jednakże istotnym czynnikiem będzie z pewnością ogólna koniunktura na rynku oraz sytuacja gospodarcza.

Ponadto Emitent zwraca uwagę, iż główną wartością Grupy Kapitałowej Platformy Mediowej Point Group jest kadra odpowiedzialna za realizacje wyników finansowych firmy. Dlatego też Zarząd Emitenta wkłada wiele pracy w identyfikację pracowników z firmą. Szacowanie przychodów poszczególnych podmiotów wchodzących w skład Grupy bazuje na zwiększaniu zatrudnienia o osoby o podobnych kompetencjach do obecnie zatrudnianych specjalistów. Trudności na rynku pracy mogą zatem tymczasowo wpływać na możliwości pozyskiwania właściwych kandydatów do Spółki i jej dalszy rozwój.

Emitent będzie na bieżąco monitorował realizację wymienionych na wstępie prognoz a w przypadku, gdy jedna z prognozowanych pozycji będzie różniła się o co najmniej 10% zostanie przedstawiona korekta prognozy. Ponadto w raportach kwartalnych Zarząd PMPG będzie odnosił się do możliwości realizacji prognoz wyników finansowych przekazanych do publicznej wiadomości.
Michał M. Lisiecki - Prezes Zarządu